Is Nvidia Stock a Buy After the 10-for-1 Stock Split?
모둠채소2024. 6. 14. 11:59
Is Nvidia Stock a Buy After the 10-for-1 Stock Split?
KEY POINTS
Stock splits can help make a company's shares more liquid and available for small investors.
While Nvidia remains an excellent company, new investors should be careful about a possible slowdown in chip demand.
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Shares in this artificial intelligence titan have become significantly cheaper, but its massive market cap remains the same.
With shares up by an eyewatering 25,000% over the last 10 years, it's no surprise that Nvidia (NVDA 3.52%) relies on stock splits to keep its equity price manageable for smaller investors who may not have access to fractional shares. The most recent of these went into effect on June 7 and gave investors 10 shares of Nvidia for each one they previously owned -- bringing its stock price to around $126 at the time of writing.
The stock split did nothing to change Nvidia's $3 trillion market cap, which represents the value of all its shares combined. However, some market participants are hopeful that the lower share price could make Nvidia's equity more liquid and help it maintain its explosive bull run. Let's dig deeper to decide if this technology giant is still a buy.
What is Nvidia's bull thesis?
If the generative artificial intelligence (AI) industry can be likened to the California gold rush, Nvidia would be selling the picks and shovels every miner needs to dig for gold. The company's industry-leading graphics processing units (GPUs) are crucial for running and training complex AI algorithms. And this has led to explosive growth and margins.
Nvidia's first-quarter revenue increased 262% year over year to $26 billion, driven by sales of data center chips, such as the H100. And net income jumped 628% to $14.88 billion.
Considering this elevated growth rate, Nvidia's stock is still reasonably valued at a forward price-to-earnings (P/E) ratio of around 47. For comparison, rival chipmaker Advanced Micro Devices has the same forward P/E despite only growing sales by 2% in its first quarter. That said, Nvidia's stock might not be as cheap as it looks on the surface.
Nvidia 주식은 10대 1 주식 분할 후 매수인가요?
키 포인트
주식 분할은 회사의 주식을 보다 유동적으로 만들고 소규모 투자자가 이용할 수 있도록 하는 데 도움이 될 수 있습니다.
Nvidia는 여전히 훌륭한 회사이지만 신규 투자자는 칩 수요 둔화 가능성에 대해 조심해야 합니다.
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이 인공지능 타이탄의 주가는 상당히 저렴해졌지만, 엄청난 시가총액은 그대로 유지됩니다.
지난 10년 동안 주가가 눈에 띄게 25,000% 증가한 Nvidia(NVDA 3.52%)가 단주에 접근할 수 없는 소규모 투자자가 주가를 관리할 수 있도록 주식 분할에 의존하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 가장 최근의 법안은 6월 7일에 발효되었으며 투자자들에게 이전에 소유했던 각 주식에 대해 Nvidia 주식 10주를 제공하여 이 글을 쓰는 시점에 주가가 약 126달러가 되었습니다.
주식 분할은 모든 주식을 합친 가치를 나타내는 Nvidia의 3조 달러 시가총액을 변경하는 데 아무런 영향을 미치지 않았습니다. 그러나 일부 시장 참여자들은 주가 하락으로 인해 Nvidia의 자산이 더욱 유동적으로 변하고 폭발적인 상승세를 유지하는 데 도움이 될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이 거대 기술 기업이 여전히 구매 의사가 있는지 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.
Nvidia의 황소 논제는 무엇입니까?
생성적 인공 지능(AI) 산업이 캘리포니아 골드러시에 비유될 수 있다면 Nvidia는 모든 광부가 금을 채굴하는 데 필요한 곡괭이와 삽을 판매할 것입니다. 회사의 업계 최고의 그래픽 처리 장치(GPU)는 복잡한 AI 알고리즘을 실행하고 훈련하는 데 매우 중요합니다. 그리고 이는 폭발적인 성장과 마진으로 이어졌습니다.
Nvidia의 1분기 매출은 H100과 같은 데이터 센터 칩 판매에 힘입어 전년 동기 대비 262% 증가한 260억 달러를 기록했습니다. 그리고 순이익은 628% 증가한 148억 8천만 달러를 기록했습니다.
이러한 높은 성장률을 고려하면 Nvidia의 주식은 여전히 약 47의 forward price-to-earnings (P/E) ratio로 합리적으로 평가됩니다. 비교를 위해 경쟁 칩 제조업체인 Advanced Micro Devices는 매출만 증가했음에도 불구하고 동일한 forward price-to-earnings (P/E) ratio를 가지고 있습니다. 1분기에는 2%. 즉, Nvidia의 주식은 표면적으로 보이는 것만큼 저렴하지 않을 수도 있습니다.
Nvidia is not as cheap as it looks
Over the next few years, Nvidia will face incredibly challenging comps. After enjoying booming sales over the previous 12 months, it will be difficult for the company to continue growing its revenue relative to extremely high prior-year numbers. And this might be a big reason why the stock's forward valuation is so low relative to growth.
Demand could become another problem. While Nvidia's picks-and-shovels take on the AI industry protects it from competition on the consumer side of the industry, it wouldn't be shielded from an industrywide slowdown, which could occur if its clients aren't able to generate enough cash flow to justify their spending on Nvidia chips.
The long-term prospects of AI look undeniably bright. But there could be many ups and downs before it reaches its full potential -- just like other major technologies like the internet, electric vehicles, or even blockchain.
Buy with caution
For many retail investors, Nvidia's stock split will be a powerful psychological encouragement to buy the stock. At just $120 per share, the mammoth company now looks relatively small. And those who were previously intimidated by its four-digit stock price may now be encouraged to finally pull the trigger and hit the buy button.
But while Nvidia certainly has a bright future as the AI industry develops, investors who buy the stock now are late to the party. And this brings the risk of being left holding the bag if things go wrong.
Over the next few years, Nvidia will face more difficult comps, which could cause top- and bottom-line growth to slow down, even if the AI industry remains strong. While shares still look capable of outperforming over the long term, investors should remain aware of the significant risks they are taking by buying a company that has already risen so far so fast.
Historically, no stock has grown exponentially forever. And Nvidia will likely face a correction at some point. Be careful out there.
엔비디아는 보이는 것만큼 저렴하지 않습니다
향후 몇 년 동안 Nvidia는 엄청나게 도전적인 구성에 직면하게 될 것입니다. 지난 12개월 동안 폭발적인 매출을 누린 후, 회사가 극도로 높은 전년도 수치에 비해 계속해서 매출을 늘리기는 어려울 것입니다. 그리고 이것이 주식의 미래 가치 평가가 성장에 비해 너무 낮은 큰 이유일 수 있습니다.
수요는 또 다른 문제가 될 수 있습니다. Nvidia의 AI 산업에 대한 선택은 업계 소비자 측면의 경쟁으로부터 보호하지만 고객이 충분한 현금 흐름을 창출할 수 없는 경우 발생할 수 있는 업계 전반의 둔화로부터 보호되지는 않습니다. Nvidia 칩에 대한 지출을 정당화하기 위해.
AI의 장기적인 전망은 의심할 여지 없이 밝습니다. 그러나 인터넷, 전기 자동차, 심지어 블록체인과 같은 다른 주요 기술과 마찬가지로 잠재력이 최대한 발휘되기 전에 많은 우여곡절이 있을 수 있습니다.
주의해서 구매하세요
많은 소매 투자자들에게 Nvidia의 주식 분할은 주식 구매에 대한 강력한 심리적 격려가 될 것입니다. 주당 120달러에 불과한 이 거대한 회사는 이제 상대적으로 작아 보입니다. 그리고 이전에 네 자리 주가에 겁을 먹었던 사람들은 이제 마침내 방아쇠를 당겨 매수 버튼을 누르도록 권장될 수 있습니다.
그러나 Nvidia는 AI 산업이 발전함에 따라 확실히 밝은 미래를 가지고 있지만 지금 주식을 구매하는 투자자는 파티에 늦었습니다. 그리고 이로 인해 일이 잘못되면 가방을 들고 있을 위험이 있습니다.
향후 몇 년 동안 Nvidia는 AI 산업이 여전히 강세를 유지하더라도 매출 및 순익 성장이 둔화될 수 있는 더욱 어려운 구성에 직면하게 될 것입니다. 장기적으로 주식이 여전히 더 좋은 성과를 낼 수 있을 것으로 보이지만, 투자자들은 이미 지금까지 그렇게 빠르게 상승한 회사를 매수함으로써 그들이 감수하고 있는 상당한 위험을 계속 인식해야 합니다.
역사적으로 영원히 기하급수적으로 성장한 주식은 없습니다. 그리고 Nvidia는 어느 시점에서 수정에 직면할 가능성이 높습니다. 밖에선 조심하세요.