Prediction: This "Magnificent Seven" Artificial Intelligence (AI) Stock Could Be

Prediction: This "Magnificent Seven" Artificial Intelligence (AI) Stock Could Be a Better Investment Than Nvidia Over the Next 5 Years

 https://youtu.be/LK4Kx58faHg

KEY POINTS

Nvidia dominates the market for AI semiconductor chips and data center services.

However, Nvidia is facing rising competition across its core product segments.

Amazon is quietly emerging as a more diversified opportunity in AI, and its stock looks more reasonably valued.

 

Nvidia's stock price has risen over 600% in less than two years, but one other "Magnificent Seven" member may be the better opportunity over the next half-decade.

 

The technology sector is currently experiencing something of a renaissance as breakthroughs in artificial intelligence (AI) have ignited newfound interest from investors.

 

Among the top AI opportunities are a small cohort of megacap tech companies collectively referred to as the "Magnificent Seven." Over the last year and a half, semiconductor company Nvidia (NVDA -0.79%) has returned 628% -- more than any other member of the Magnificent Seven.

 

Nvidia is undoubtedly playing a big role in the AI revolution, and its near-term prospects look very strong. But what about the long term?

 

Among its Magnificent Seven peers, I see Amazon (AMZN -1.61%) as the superior investment opportunity. Let's explore why Nvidia is currently on a roll, and assess the long-term prospects of the chipmaker versus Amazon.

 

Nvidia is supercharged, but competition lingers

Generative AI applications, such as training large language models, machine learning, and accelerated computing, rely on a couple of key components. Namely, sophisticated semiconductor chips known as graphics processing units (GPUs), as well as data center network services, are integral for AI use cases.

 

Right now, Nvidia sits conveniently at the intersection of GPUs and data center operations. Currently, the company is estimated to have 80% of the addressable market for AI chips.

 

This commanding lead has translated into record revenue, margins, and cash flow.

 

The slope of the lines in the chart above underscores Nvidia's dominance. Demand for the company's chips and data center services is robust, and has provided Nvidia with a lucrative source of pricing power. However, Advanced Micro Devices and Intel are developing a suite of alternative GPUs.

 

Although neither company has anywhere near the market share of Nvidia today, the longer-term secular tailwinds fueling AI suggest that there could be an opportunity to make up ground as Nvidia faces the challenge of matching customer demand trends with supply output.

 

Furthermore, Nvidia is not only facing competition from other chip businesses. Meta Platforms and Amazon are both working on their own internally developed chips in an effort to move away from their reliance on Nvidia.

 

Although I don't see either company migrating from Nvidia anytime soon, the longer-term picture suggests that some of Nvidia's major customers could be a less significant source of growth several years from now.

 

Why I see Amazon as the better investment

Today, Amazon is best known for its e-commerce marketplace and cloud computing infrastructure -- Amazon Web Services (AWS). However, Amazon has a number of other opportunities in its ecosystem, including streaming, grocery delivery, and advertising.

 

This diversified business is what has me most bullish on Amazon's long-term prospects, because the company has a unique opportunity to amplify its reach by integrating AI across its entire operation.

 

One of the most lucrative moves Amazon has already made is its $4 billion investment into AI start-up Anthropic. Anthropic uses AWS as its primary cloud provider, and is training its generative AI models on Amazon's homegrown chips.

 

Moreover, Amazon also recently committed $11 billion to build out data centers -- a move I see as a major validation that the company is serious about moving away from Nvidia in the long run.

 

While the long-term gains from these projects are likely years in the future, I'm optimistic that Amazon is laying the groundwork for sustained growth. Looked at a different way, while Nvidia is currently enjoying triple-digit revenue and profit growth, I'm skeptical that the company can keep up such momentum. On the other hand, I think Amazon is just scratching the service of a new wave fueled by aggressive ambitions featuring AI.

 

The bottom line

When it comes to choosing between Nvidia and Amazon, I don't think you can go wrong. Both companies are operating from positions of strength, and each represents compelling investment prospects.

 

With that said, Nvidia's stock price has risen sharply over the last couple of years. Given that competition lingers across both data center services and AI-powered chips, I don't see Nvidia sustaining its lead. Eventually, I think customers will broaden their AI infrastructure and complement existing Nvidia services with those from other vendors.

 

In turn, this dynamic would result in decelerating revenue and profitability for Nvidia in the coming years. By contrast, Amazon already boasts over $50 billion in free cash flow and $84 billion of cash and equivalents on its balance sheet.

 

Amazon is in a really good spot, financially speaking, and has the flexibility to continue doubling down on its AI efforts. As a result, I think Amazon will eventually surpass Nvidia in terms of value as it grows into a more sophisticated enterprise.

 

Considering the disparity between valuation multiples, I'd scoop up shares of Amazon and plan to hold them for the long run. Nvidia is trading at a noticeable premium, thereby suggesting some future growth may be priced into the stock. To me, Amazon's position in the AI realm is underappreciated, and the stock looks dirt cheap right now. I'd encourage investors to take advantage of this discount and continue monitoring the company's progress.

https://www.fool.com/investing/2024/06/01/prediction-this-magnificent-seven-artificial-intel/

예측: 이 "Magnificent Seven" 인공 지능(AI) 주식은 향후 5년 동안 Nvidia보다 더 나은 투자가 될 수 있습니다.

 

키 포인트

엔비디아는 AI 반도체 칩과 데이터센터 서비스 시장을 장악하고 있다.

그러나 Nvidia는 핵심 제품 부문에서 경쟁이 치열해지고 있습니다.

Amazon은 AI 분야에서 더욱 다양한 기회로 조용히 떠오르고 있으며, 그 주식의 가치는 더욱 합리적으로 평가되고 있습니다.

 

엔비디아의 주가는 2년도 채 되지 않아 600% 이상 올랐지만, 또 다른 '매그니피센트 세븐' 멤버가 향후 5년 동안 더 좋은 기회가 될 수도 있습니다.

 

인공지능(AI)의 획기적인 발전이 투자자들의 새로운 관심을 불러일으키면서 기술 부문은 현재 일종의 르네상스를 경험하고 있습니다.

 

최고의 AI 기회 중에는 "Magnificent Seven"이라고 통칭되는 소규모 메가캡 기술 기업 집단이 있습니다. 지난 1년 반 동안 반도체 회사인 Nvidia(NVDA -0.79%)는 628%의 수익률을 올렸습니다. 이는 Magnificent Seven의 다른 어떤 멤버보다 높은 수치입니다.

 

Nvidia는 의심할 여지 없이 AI 혁명에서 큰 역할을 하고 있으며, 단기적인 전망은 매우 밝아 보입니다. 하지만 장기적으로는 어떻습니까?

 

저는 Magnificent Seven 동료 중에서 Amazon(AMZN -1.61%)을 탁월한 투자 기회로 봅니다. Nvidia가 현재 승승장구하고 있는 이유를 살펴보고 칩 제조업체와 Amazon의 장기적인 전망을 평가해 보겠습니다.

 

Nvidia는 강력하지만 경쟁은 지속됩니다.

대규모 언어 모델 훈련, 기계 학습, 가속 컴퓨팅과 같은 생성적 AI 애플리케이션은 몇 가지 핵심 구성 요소에 의존합니다. 즉, 그래픽 처리 장치(GPU)로 알려진 정교한 반도체 칩과 데이터 센터 네트워크 서비스는 AI 사용 사례에 필수적입니다.

 

현재 Nvidia는 GPU와 데이터 센터 운영의 교차점에 편리하게 위치해 있습니다. 현재 이 회사는 AI 칩 시장의 80%를 점유하고 있는 것으로 추정됩니다.

 

이 강력한 리드는 기록적인 수익, 마진 및 현금 흐름으로 이어졌습니다.

 

위 차트의 선 기울기는 Nvidia의 우위를 강조합니다. 회사의 칩 및 데이터 센터 서비스에 대한 수요는 강력하며 Nvidia에 수익성 있는 가격 결정력을 제공했습니다. 그러나 Advanced Micro Devices와 Intel은 대체 GPU 제품군을 개발하고 있습니다.

 

현재 두 회사 모두 Nvidia의 시장 점유율에 근접한 곳은 없지만, AI를 촉진하는 장기적인 세속적 순풍은 Nvidia가 고객 수요 추세와 공급 생산량을 일치시키는 과제에 직면해 있기 때문에 입지를 다질 수 있는 기회가 있을 수 있음을 시사합니다.

 

게다가 Nvidia는 다른 칩 기업과의 경쟁에만 직면해 있는 것이 아닙니다. Meta Platforms와 Amazon은 모두 Nvidia에 대한 의존도에서 벗어나기 위해 내부적으로 개발된 칩을 개발하고 있습니다.

 

어느 회사도 조만간 Nvidia에서 마이그레이션할 것으로 보이지는 않지만, 장기적인 관점에서 볼 때 Nvidia의 주요 고객 중 일부는 지금부터 몇 년 후에 덜 중요한 성장 원천이 될 수 있습니다.

 

내가 아마존을 더 나은 투자로 보는 이유

오늘날 Amazon은 전자 상거래 시장과 클라우드 컴퓨팅 인프라인 Amazon Web Services(AWS)로 가장 잘 알려져 있습니다. 그러나 Amazon은 생태계에서 스트리밍, 식료품 배달, 광고 등 다양한 다른 기회를 갖고 있습니다.

 

이러한 다각화된 사업은 제가 Amazon의 장기적인 전망에 대해 가장 낙관적으로 생각하는 이유입니다. 왜냐하면 회사는 전체 운영에 AI를 통합하여 도달 범위를 확대할 수 있는 독특한 기회를 갖고 있기 때문입니다.

 

Amazon이 이미 행한 가장 수익성 있는 움직임 중 하나는 AI 스타트업 Anthropic에 40억 달러를 투자한 것입니다. Anthropic은 AWS를 주요 클라우드 공급자로 사용하고 Amazon의 자체 개발 칩에서 생성 AI 모델을 교육하고 있습니다.

 

더욱이 Amazon은 최근 데이터 센터 구축에 110억 달러를 투자했습니다. 이는 회사가 장기적으로 Nvidia에서 벗어나는 것에 대해 진지하게 생각하고 있음을 보여주는 주요한 조치라고 생각합니다.

 

이러한 프로젝트를 통해 장기적인 이익을 얻을 수 있는 시간은 앞으로 몇 년이 걸릴 것으로 예상되지만, 저는 Amazon이 지속적인 성장을 위한 기반을 마련하고 있다고 낙관합니다. 다르게 보면, Nvidia가 현재 세 자릿수 매출과 이익 성장을 누리고 있는 반면, 회사가 이러한 모멘텀을 유지할 수 있을지 회의적입니다. 반면에 아마존은 AI를 중심으로 한 공격적인 야망을 바탕으로 새로운 물결의 서비스를 시작하고 있다고 생각합니다.

 

결론

Nvidia와 Amazon 중 하나를 선택할 때 잘못될 수는 없다고 생각합니다. 두 회사 모두 강력한 위치에서 운영되고 있으며 각각 매력적인 투자 전망을 나타냅니다.

 

이에 따라 Nvidia의 주가는 지난 몇 년 동안 급격히 상승했습니다. 데이터 센터 서비스와 AI 기반 칩 모두에 걸쳐 경쟁이 지속되고 있다는 점을 감안할 때 Nvidia가 선두를 유지할 것으로는 보이지 않습니다. 결국 고객은 AI 인프라를 확장하고 기존 Nvidia 서비스를 다른 공급업체의 서비스로 보완할 것이라고 생각합니다.

 

결과적으로 이러한 역동성은 향후 몇 년 동안 Nvidia의 수익과 수익성이 감소하는 결과를 가져올 것입니다. 대조적으로, 아마존은 이미 대차대조표상 잉여현금흐름이 500억 달러 이상, 현금 및 등가물이 840억 달러 이상을 자랑합니다.

 

Amazon은 재정적으로 매우 좋은 위치에 있으며 AI 노력을 계속해서 두 배로 늘릴 수 있는 유연성을 갖추고 있습니다. 결과적으로 Amazon은 더욱 정교한 기업으로 성장하면서 결국 가치 측면에서 Nvidia를 능가할 것이라고 생각합니다.

 

밸류에이션 배수의 차이를 고려하면 아마존 주식을 인수해 장기적으로 보유할 계획이다. Nvidia는 눈에 띄는 프리미엄으로 거래되고 있어 향후 성장이 주식에 반영될 수 있음을 시사합니다. 나에게 있어 AI 영역에서 Amazon의 위치는 과소평가되어 있으며 현재 주가는 매우 저렴해 보입니다. 저는 투자자들이 이 할인 혜택을 활용하고 회사의 진행 상황을 계속 모니터링할 것을 권장합니다.