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Why Rivian Stock Fell 14% in August After a Massive Rally
Key Points
Rivian's recent deal with a major automaker has refueled interest in the EV stock.
Rivian's production should also get back on track.
The EV maker expects to turn a positive gross profit in the fourth quarter.
8월 리비안 주가가 엄청난 랠리 이후 14% 하락한 이유
핵심 요점
리비안이 최근 주요 자동차 제조업체와 체결한 거래로 EV 주식에 대한 관심이 다시 높아졌습니다.
리비안의 생산도 다시 정상 궤도에 오를 것으로 예상됩니다.
이 EV 제조업체는 4분기에 흑자 매출을 기록할 것으로 예상합니다.
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The electric vehicle stock is giving investors plenty of reasons to stay bullish.
Rivian Automotive (RIVN -1.13%) stock gained a staggering 84% in the three months between May and July. That seemingly unstoppable rally ground to a halt last month, with the electric vehicle (EV) stock losing 13.9% of its value in August, according to data provided by S&P Global Market Intelligence. Rivian shares remain under pressure and are down another 4% this month, as of this writing.
What's going on with Rivian stock?
Rivian continues to incur big losses
Rivian announced its second-quarter numbers in August, and they looked promising. Rivian's Q2 deliveries jumped 9% year over year to 13,790 units, generating roughly $1.2 billion in revenue. However, its production fell sharply, or by 31% year over year, to 9,612 vehicles. That drop in production shouldn't have come as a surprise, as Rivian had already announced a planned downtime in Q2 at its sole manufacturing plant in Illinois for a major retooling.
The retooling upgrade was important because Rivian expects much higher production efficiency and cost benefits going forward -- so much so that it is confident of achieving a positive gross profit in the fourth quarter. For perspective, Rivian generated a negative gross profit of $451 million in Q2. The plant is now also ready to ramp up production of EVs on Rivian's second-generation platform. Moreover, Rivian also reiterated its full-year production guidance of 57,000 units despite lower production in Q2.
So far, so good. Why then did Rivian shares fall in recent weeks? There are a couple of reasons.
First, Rivian reported a bigger net loss, or nearly $1.5 billion in Q2 versus $1.2 billion in the year-ago quarter. Second, there were a few hiccups for the EV maker in August, such as a fire at its plant that damaged several EVs. A shortage of parts also forced Rivian to temporarily suspend production of its electric delivery vans (EDVs) for e-commerce leader Amazon last month. Rivian has an order to deliver 100,000 EDVs to Amazon through the end of this decade.
전기차 주식은 투자자들에게 강세를 유지할 수 있는 많은 이유를 제공하고 있습니다.
Rivian Automotive(RIVN -1.13%) 주식은 5월과 7월 사이 3개월 동안 무려 84% 상승했습니다. S&P Global Market Intelligence에서 제공한 데이터에 따르면, 멈출 수 없을 것 같던 그 랠리는 지난달에 중단되었고, 전기차(EV) 주식은 8월에 가치의 13.9%를 잃었습니다. Rivian 주식은 여전히 압박을 받고 있으며 이 글을 쓰는 시점까지 이번 달에 4% 더 하락했습니다.
Rivian 주식은 어떻게 되고 있나요?
Rivian은 계속해서 큰 손실을 보고 있습니다
Rivian은 8월에 2분기 실적을 발표했고, 그 결과는 유망해 보였습니다. Rivian의 2분기 배송은 전년 대비 9% 증가한 13,790대를 기록했고, 매출은 약 12억 달러였습니다. 그러나 생산량은 전년 대비 31% 감소한 9,612대를 기록했습니다. 생산 감소는 놀라운 일이 아니었습니다. Rivian은 이미 일리노이에 있는 생산 공장에서 대규모 재조정을 위해 2분기에 가동 중단을 계획했기 때문입니다.
재조정 업그레이드는 Rivian이 앞으로 훨씬 더 높은 생산 효율성과 비용 이점을 기대하기 때문에 중요했습니다. 4분기에 긍정적인 총 이익을 달성할 수 있을 것이라고 확신할 정도입니다. 관점을 들어보면, Rivian은 2분기에 4억 5,100만 달러의 마이너스 총 이익을 냈습니다. 이 공장은 이제 Rivian의 2세대 플랫폼에서 EV 생산을 늘릴 준비가 되었습니다. 게다가 Rivian은 2분기에 생산량이 감소했음에도 불구하고 연간 생산 지침을 57,000대로 재확인했습니다.
지금까지는 잘 되고 있습니다. 그렇다면 최근 몇 주 동안 Rivian 주가가 하락한 이유는 무엇일까요? 몇 가지 이유가 있습니다.
첫째, Rivian은 2분기에 12억 달러였던 전년 동기 대비 15억 달러에 가까운 순손실을 보고했습니다. 두 번째로, 8월에는 EV 제조업체에 몇 가지 문제가 있었습니다. 예를 들어, 공장에서 화재가 발생하여 여러 대의 EV가 손상되었습니다. 부품 부족으로 인해 Rivian은 지난달 전자 상거래 리더인 Amazon을 위한 전기 배달 밴(EDV) 생산을 일시적으로 중단해야 했습니다. Rivian은 이 10년이 동안 Amazon에 EDV 100,000대를 배달하라는 주문을 받았습니다.
https://www.fool.com/investing/2024/09/09/why-rivian-stock-fell-14-in-august-after-a-massive/
Is Rivian Automotive Inc. (RIVN) The Best Automotive Stock To Buy Now?
We recently published a list of 10 Best Automotive Stocks To Buy Now. In this article, we are going to take a look at where Rivian Automotive Inc. (NASDAQ:RIVN) stands against the other automotive stocks.
Headwinds in the Automotive Industry
The automotive industry is heavily commoditized relative to other industries considering the fact that consumers typically have numerous options in terms of the car they want to purchase, resulting in the need for automotive companies to compete with each other predominantly on pricing. As a result, many automotive companies, especially those offering pricier vehicles, have been seeing a decline in revenue growth and profit margins over the past couple of years. This decline is primarily a consequence of rising inflation which has significantly cut down your average consumer’s spending power.
According to Daryl Kenningham in his interview on CNBC’s “Squawk Box,” the President and CEO of Group 1 Automotive, the wider macroeconomic trends surrounding the automotive industry and the support of Original Equipment Manufacturers (OEMs) in the market have resulted in prices for vehicles, both used and new, beginning to fall in 2024 – though this price decline is being seen more evidently in the case of new cars, seeing as there has been a prolonged shortage of pre-owned cars in the market. Despite the decline, though, the average transaction costs for purchasing any car are still pretty high, which has been acting as an impediment barring consumers from getting into cars.
Rivian Automotive Inc.(RIVN)가 지금 사기에 가장 좋은 자동차 주식일까요?
자동차 산업의 역풍
자동차 산업은 소비자가 일반적으로 구매하고 싶은 자동차에 대한 선택권이 많다는 점을 고려할 때 다른 산업에 비해 상품화가 심해 자동차 회사가 주로 가격 경쟁을 해야 합니다. 그 결과, 많은 자동차 회사, 특히 비싼 차량을 제공하는 회사는 지난 몇 년 동안 매출 성장과 이익 마진이 감소했습니다. 이러한 감소는 주로 평균 소비자의 구매력이 크게 감소한 인플레이션 상승의 결과입니다.
CNBC의 "Squawk Box" 인터뷰에서 Group 1 Automotive의 사장 겸 CEO인 Daryl Kenningham에 따르면, 자동차 산업을 둘러싼 광범위한 거시경제적 추세와 시장에서 OEM(Original Equipment Manufacturers)의 지원으로 인해 중고차와 신차 모두의 가격이 2024년에 하락하기 시작했습니다. 하지만 시장에서 중고차가 장기간 부족했기 때문에 신차의 경우 가격 하락이 더 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 그러나 하락에도 불구하고 자동차 구매의 평균 거래 비용은 여전히 매우 높아 소비자가 자동차를 구매하는 것을 막는 장애물로 작용해 왔습니다.
Rising Industry Trends
Considering the current market conditions, many consumers are thus looking for lower-priced vehicles. This spells trouble for electric vehicle (EV) producers since EVs are notorious for their hefty price tags and pricey battery replacements, and lays the foundation for the newest hot trend in the automotive space: hybrid cars. Ford’s former CEO, Mark Fields, in his interview on CNBC’s “Squawk Box” on August 30, noted that because of the greater convenience offered by hybrid cars, automakers dabbling within the EV space should expand their hybrid offerings. Simultaneously, the vision of producing pure EVs shouldn’t be entirely abandoned either – instead, time and resources must be dedicated to producing lower-priced EVs that automakers can actually make money on.
Fields further added that another impediment to the growth of EV makers today is the prolonged waiting time for charging an EV. For this, the only viable solution on the horizon is the development of solid-state batteries that can significantly reduce charge time to about 5-10 minutes – around the same time you spend at a typical gas station. However, the mass production of solid-state batteries and their incorporation in EVs is still something that we won’t see happening in the near future. This is why we believe that investors interested in automotive stocks should look at not only EV manufacturers but also traditional vehicle producers or, even better, companies that offer both types of vehicles to their consumers. The list we have compiled below reflects this position.
Why are we interested in the stocks that hedge funds pile into? The reason is simple: our research has shown that we can outperform the market by imitating the top stock picks of the best hedge funds. Our quarterly newsletter’s strategy selects 14 small-cap and large-cap stocks every quarter and has returned 275% since May 2014, beating its benchmark by 150 percentage points. (see more details here).
A state-of-the-art electric vehicle charging at a station at a suburban mall.
Rivian Automotive Inc. (NASDAQ:RIVN) is a manufacturer of electric vehicles and accessories that is based in Irvine, California. It offers consumer vehicles such as pickup trucks and sport utility vehicles, among more.
상승하는 산업 트렌드
현재 시장 상황을 고려할 때, 많은 소비자들이 저렴한 차량을 찾고 있습니다. 이는 EV가 엄청난 가격과 비싼 배터리 교체로 악명이 높기 때문에 전기 자동차(EV) 생산자에게 문제가 되며, 자동차 분야의 최신 핫 트렌드인 하이브리드 자동차의 토대를 마련합니다. 8월 30일 CNBC의 "Squawk Box" 인터뷰에서 Ford의 전 CEO인 Mark Fields는 하이브리드 자동차가 제공하는 편의성이 더 크기 때문에 EV 분야에 뛰어든 자동차 제조업체는 하이브리드 제품을 확대해야 한다고 언급했습니다. 동시에 순수한 EV를 생산한다는 비전도 완전히 포기해서는 안 됩니다. 대신 자동차 제조업체가 실제로 수익을 낼 수 있는 저렴한 EV를 생산하는 데 시간과 리소스를 투자해야 합니다.
Fields는 오늘날 EV 제조업체의 성장을 방해하는 또 다른 요인은 EV 충전을 기다리는 시간이 길다는 것이라고 덧붙였습니다. 이를 위해 유일하게 실행 가능한 해결책은 충전 시간을 약 5~10분으로 크게 줄일 수 있는 고체 전지의 개발입니다. 이는 일반적인 주유소에서 보내는 시간과 거의 같습니다. 그러나 고체 전지의 대량 생산과 EV에의 통합은 가까운 미래에는 일어나지 않을 것입니다. 이것이 자동차 주식에 관심이 있는 투자자가 EV 제조업체뿐만 아니라 전통적인 자동차 생산업체 또는 더 나은 경우 소비자에게 두 가지 유형의 자동차를 모두 제공하는 회사를 살펴봐야 하는 이유입니다. 아래에 정리한 목록은 이러한 입장을 반영합니다.
While Rivian Automotive Inc. (NASDAQ:RIVN) is considered a risky investment because of its novel and unique EV tech, those investors who don’t mind a little bit of risk in their portfolios could really stand to profit immensely by owning this stock. Rivian Automotive Inc. (NASDAQ:RIVN) has been entering lucrative partnerships with major companies such as Amazon and Volkswagen. It also has about $7.7 billion in cash and short-term investments as of this August, which means that the company is well-positioned to continue developing its EV technology for profit in the foreseeable future.
The partnership with Volkswagen has also been attracting more investors since it offers a great platform for Rivian Automotive Inc. (NASDAQ:RIVN) to showcase its zonal hardware design and integrated technology platform. Under the partnership, this platform will act as the foundation for developing new software-defined vehicles for both Rivian Automotive Inc. (NASDAQ:RIVN) and Volkswagen. Overall, investors’ opinions on this stock seem largely positive in light of these factors.
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We saw 37 hedge funds long Rivian Automotive Inc. (NASDAQ:RIVN) in the second quarter, with a total stake value of $383.6 million. Soros Fund Management was the largest shareholder, holding 198,436,000 shares.
Baron Funds mentioned Rivian Automotive Inc. (NASDAQ:RIVN) in its first-quarter 2024 investor letter:
“Shares of Rivian Automotive, Inc. (NASDAQ:RIVN), a U.S.-based EV manufacturer, declined 53.3% in the first quarter. Despite substantial improvements in production and delivery volumes in 2023, as well as an improvement in unit economics, Rivian’s business remains constrained by its limited scale, which creates pressure on gross margins, and contributes to the company’s elevated cash burn. Additionally, Rivian expects to temporarily shut down its production facilities for upgrades, impeding anticipated production growth in 2024. Compounding these challenges is the potential for demand headwinds due to the continued complex macro environment, and the relatively small automotive segments that Rivian’s initial products target. Nevertheless, the recent unveiling of Rivian’s mass-market products, the R2 and R3, garnered enthusiastic responses, evidenced by over 68,000 pre-orders within the first 20 hours post-launch. In a strategic move, management opted to produce the R2 in Rivian’s existing facility, deferring the construction of a new factory. This decision should help reduce mid-term capital expenditure obligations while ensuring higher utilization of current facilities as the R2 ramps production in 2025. We remain shareholders.”
Overall RIVN ranks 9th on our list of the best automotive stocks to buy. While we acknowledge the potential of RIVN as an investment, we believe that AI stocks hold promise for delivering high returns and doing so within a shorter timeframe.
Rivian Automotive Inc.(NASDAQ:RIVN)는 새롭고 독특한 EV 기술로 인해 위험한 투자로 간주되지만, 포트폴리오에 약간의 위험이 있어도 상관없는 투자자라면 이 주식을 소유함으로써 엄청난 수익을 낼 수 있습니다. Rivian Automotive Inc.(NASDAQ:RIVN)는 Amazon과 Volkswagen과 같은 주요 기업과 수익성 있는 파트너십을 맺었습니다. 또한 이 회사는 이번 8월 현재 약 77억 달러의 현금과 단기 투자를 보유하고 있어 가까운 미래에 수익을 창출하기 위해 EV 기술을 계속 개발할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
Volkswagen과의 파트너십은 Rivian Automotive Inc.(NASDAQ:RIVN)가 지역별 하드웨어 설계와 통합 기술 플랫폼을 선보일 수 있는 훌륭한 플랫폼을 제공하기 때문에 더 많은 투자자를 유치하고 있습니다. 이 파트너십에 따라 이 플랫폼은 Rivian Automotive Inc.(NASDAQ:RIVN)와 Volkswagen 모두를 위한 새로운 소프트웨어 정의 차량을 개발하기 위한 기반이 될 것입니다. 전반적으로, 이러한 요인에 비추어 볼 때 이 주식에 대한 투자자들의 의견은 대체로 긍정적입니다.
2분기에 37개 헤지펀드가 Rivian Automotive Inc.(NASDAQ:RIVN)에 롱 포지션을 취했으며, 총 지분 가치는 3억 8,360만 달러였습니다. Soros Fund Management가 최대 주주였으며, 1억 9,843만 6,000주를 보유했습니다.
Baron Funds는 2024년 1분기 투자자 편지에서 Rivian Automotive Inc.(NASDAQ:RIVN)에 대해 언급했습니다.
“미국에 본사를 둔 EV 제조업체인 Rivian Automotive, Inc.(NASDAQ:RIVN)의 주가는 1분기에 53.3% 하락했습니다. 2023년 생산 및 납품량이 상당히 개선되었고 단위 경제가 개선되었음에도 불구하고 Rivian의 사업은 제한된 규모로 인해 제약을 받고 있으며, 이는 총 마진에 압력을 가하고 회사의 현금 소모를 증가시킵니다. 또한 Rivian은 업그레이드를 위해 생산 시설을 일시적으로 폐쇄하여 2024년 예상 생산 성장을 방해할 것으로 예상합니다. 이러한 과제를 더욱 복잡하게 만드는 것은 복잡한 거시 환경과 Rivian의 초기 제품이 목표로 하는 비교적 작은 자동차 세그먼트로 인해 수요에 역풍이 불 가능성입니다. 그럼에도 불구하고 Rivian의 대량 시장 제품인 R2와 R3가 최근 공개되면서 출시 후 20시간 이내에 68,000건 이상의 사전 주문이 접수되어 열광적인 반응을 얻었습니다. 경영진은 전략적으로 Rivian의 기존 시설에서 R2를 생산하기로 결정하여 새로운 공장 건설을 연기했습니다. 이 결정은 중기 자본 지출 의무를 줄이는 데 도움이 될 뿐만 아니라 2025년 R2가 생산을 늘리면서 현재 시설의 활용도를 높이는 데 도움이 될 것입니다. 우리는 주주로 남습니다.”
전반적으로 RIVN은 매수할 수 있는 최고의 자동차 주식 목록에서 9위를 차지했습니다. 우리는 RIVN의 투자 잠재력을 인정하지만, AI 주식은 높은 수익을 제공하고 더 짧은 기간 내에 그렇게 할 수 있다는 희망을 가지고 있다고 믿습니다.
https://finance.yahoo.com/news/rivian-automotive-inc-rivn-best-024448020.html
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