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Nvidia's Stock Has Soared 30% Since It Announced Its 10-for-1 Stock Split. History Says This Will Happen Next.
Key Points
Nvidia announced a 10-for-1 stock split in May and completed it in June.
The chipmaker is the market leader in data center GPUs, and strong demand for hardware capable of supporting AI workloads led to phenomenal financial results in recent quarters.
Nvidia will announce its second-quarter financial results on Aug. 28.
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In the 12-month periods after the chipmaker's previous stock splits, its share price has, on average, fallen sharply.
The artificial intelligence (AI) craze has powered the stock market higher this year, and few companies have benefited from that more than Nvidia (NVDA 4.55%). In the months since ChatGPT launched in November 2022, eliciting a tidal wave of demand for AI-capable hardware, the chipmaker's share price has surged by 800%
Nvidia was the best-performing stock in the S&P 500 in 2023, and it could deliver a repeat performance in 2024. It is once again leading the S&P 500, and its gains year-to-date exceed those of second-place Vistra by 34 percentage points.
Nvidia announced a 10-for-1 stock split in May and completed it in June to "make stock ownership more accessible for employees and investors." But based on historical patterns, Nvidia shares could decline in the coming months.
Historically, stock-split stocks have outperformed the S&P 500
Stocks that split typically outperform the S&P 500, at least temporarily. Since 2010, such companies' shares have appreciated by 18% on average during the 12-month period after their stock split announcements, according to Bank of America. Meanwhile, the S&P 500 returned an average of 13% annually during the same period.
We can apply that information to Nvidia to speculate about its future performance. Specifically, its shares have advanced by 30% since Nvidia announced in May that a stock split was coming. So based on the broad averages, that leaves it with implied downside of 12% through May 2025. However, the outlook is considerably worse if we use company-specific data.
Historically, Nvidia shares have performed poorly following stock splits
Prior to the most recent one, Nvidia conducted five stock splits since it went public at $12 per share on Jan. 22, 1999. Generally speaking, those events were bad news for shareholders in the short term, as detailed in the table below.
Nvidia shares have declined by an average of 23% during the 12-month periods following past stock splits, and shares were still down by 3% on average 24 months after.
The chipmaker completed its most recent split after the market closed on June 7, and shares began trading at a split-adjusted price of $120.37 on June 10. The stock has returned 2% since then, leaving it with an implied downside of 25% through June 2025, and implied downside of 5% through June 2026.
엔비디아의 주가는 10대 1 주식 분할을 발표한 이후 30% 급등했습니다. 역사에 따르면 다음에는 이런 일이 발생할 것입니다.
주요 사항
엔비디아는 지난 5월 10대 1 주식 분할을 발표하고 6월에 완료했습니다.
이 칩 제조업체는 데이터 센터 GPU의 시장을 선도하고 있으며, AI 워크로드를 지원할 수 있는 하드웨어에 대한 강력한 수요로 인해 최근 분기에 놀라운 재무 결과를 얻었습니다.
엔비디아는 8월 28일에 2분기 재무 결과를 발표할 예정입니다.
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칩 제조업체의 이전 주식 분할 후 12개월 동안 주가는 평균적으로 급격히 하락했습니다.
인공지능(AI) 열풍은 올해 증시를 상승시켰으며, 그 혜택을 받은 기업이 엔비디아(NVDA 4.55%)보다 많습니다. ChatGPT가 2022년 11월 출시한 이후 몇 달 동안 AI 지원 하드웨어에 대한 수요가 급증하면서 반도체 제조업체의 주가는 800% 급등했습니다
엔비디아는 2023년 S&P 500에서 가장 우수한 실적을 기록했으며, 2024년에도 같은 실적을 기록할 수 있습니다. 다시 한 번 S&P 500에서 선두를 달리고 있으며, 전년 대비 상승률은 2위 비스트라를 34% 포인트 상회합니다.
엔비디아는 "직원과 투자자가 주식 소유를 더 쉽게 접근할 수 있도록" 5월에 10대 1 주식 분할을 발표하고 6월에 완료했습니다. 그러나 역사적 패턴에 따라 엔비디아 주가는 향후 몇 달 동안 하락할 수 있습니다.
역사적으로 주식 분할 주식은 S&P 500을 능가했습니다
적어도 일시적으로는 분할한 주식이 S&P 500을 능가하는 것이 일반적입니다. 뱅크오브아메리카에 따르면 주식 분할 발표 후 12개월 동안 이들 회사의 주식은 2010년 이후 평균 18% 상승했습니다. 한편 같은 기간 S&P 500은 연평균 13%의 수익을 올렸습니다.
우리는 그 정보를 엔비디아에 적용해서 향후 실적을 추측할 수 있습니다. 특히 엔비디아가 5월에 주식 분할을 한다고 발표한 이후, 엔비디아의 주가는 30% 상승했습니다. 따라서 광범위한 평균에 따르면 2025년 5월까지 12% 하락할 것으로 예상됩니다. 하지만 회사별 데이터를 사용하면 전망이 훨씬 더 나빠집니다.
역사적으로 엔비디아 주가는 주식 분할 이후 저조한 실적을 보였습니다
엔비디아는 가장 최근의 주식 분할에 앞서 1999년 1월 22일 주당 12달러에 상장한 이후 다섯 차례에 걸쳐 주식 분할을 실시했습니다. 일반적으로, 아래 표에 자세히 나와 있는 것처럼, 그러한 사건들은 단기적으로 주주들에게 나쁜 소식이었습니다.
엔비디아 주가는 과거 주식 분할 이후 12개월 동안 평균 23% 하락했으며, 주가는 24개월 후에도 여전히 평균 3% 하락했습니다.
이 칩 제조업체는 6월 7일 시장이 마감된 후 가장 최근의 분할을 완료했으며, 6월 10일 주식은 분할 조정 가격인 120.37달러에 거래되기 시작했습니다. 그 이후로 주식은 2% 수익률을 기록하여 2025년 6월까지 25%, 2026년 6월까지 5%의 하락을 암시했습니다.
Past performance is never a guarantee of future results, but investors should be especially cautious about extrapolating historical data in this situation. I say that because most of Nvidia's past stock splits took place within 12 months of a recession, and all of them took place within 24 months of a recession. Few stocks generate positive returns during economic downturns.
Nvidia's second-quarter earnings release will be a high-stakes event
Nvidia is best known for its graphics processing units (GPUs), powerful chips that can perform many types of calculations faster and more efficiently than central processing units (CPUs). GPUs are particularly well suited to computing tasks like rendering graphics, training machine learning models, and running artificial intelligence (AI) applications.
Nvidia dominates those markets. According to a study by the analysts at TechInsights, it accounted for 98% of data center GPU shipments last year, and its market share in AI processors ranges from 70% to 95%, according to analysts. But the company is truly formidable because it offers a full-stack computing platform that spans hardware, software, and services. That makes Nvidia a one-stop shop for AI.
It reported excellent financial results in its fiscal 2025 first quarter (which ended April 28). Revenue increased 262% year over year to $26 billion amid unprecedented demand for generative AI chips and networking hardware. Meanwhile, non-GAAP earnings surged by 461% to $6.12 per diluted share. Those numbers soundly beat Wall Street's estimates.
The company will report second-quarter results on Aug. 28, and Wall Street's expectations are sky-high. Analysts anticipate revenue and non-GAAP earnings increases of 112% and 137%, respectively. That would make Q2 its fifth consecutive quarter of triple-digit percentage growth on the top and bottom lines. Additionally, management will likely address rumors that shipments of its next-generation Blackwell GPUs will be delayed.
The combination of elevated expectations and uncertainty surrounding the Blackwell GPUs means the upcoming earnings release will be a high-stakes event for Nvidia shareholders. Indeed, options pricing data implies 11% price action, meaning that data suggests the share price could increase or decrease by that much in the trading session that follows the report.
과거의 실적이 미래의 결과를 보장하는 것은 결코 아니지만, 이런 상황에서 특히 투자자들은 과거의 데이터를 추정하는 데 신중해야 합니다. 엔비디아의 과거 주식 분할은 대부분 경기 침체 후 12개월 이내에 이루어졌고, 모두 경기 침체 후 24개월 이내에 이루어졌기 때문이라고 생각합니다. 경기 침체기에 긍정적인 수익을 창출하는 주식은 거의 없습니다.
엔비디아의 2분기 실적 발표는 고수익 행사가 될 것입니다
엔비디아는 중앙 처리 장치(CPU)보다 더 빠르고 효율적으로 많은 종류의 계산을 수행할 수 있는 강력한 칩인 그래픽 처리 장치(GPU)로 가장 잘 알려져 있습니다. GPU는 그래픽 렌더링, 머신 러닝 모델 훈련, 인공 지능(AI) 애플리케이션 실행과 같은 컴퓨팅 작업에 특히 매우 적합합니다.
엔비디아는 이러한 시장을 지배하고 있습니다. TechInsights의 분석가들에 의한 연구에 따르면, 그것은 작년 데이터 센터 GPU 출하량의 98%를 차지했고, 분석가들에 따르면 그것의 AI 프로세서 시장 점유율은 70%에서 95%에 이릅니다. 그러나 그 회사는 하드웨어, 소프트웨어 및 서비스에 걸친 풀 스택 컴퓨팅 플랫폼을 제공하기 때문에 정말로 강력합니다. 그것은 엔비디아를 AI를 위한 원스톱 상점으로 만듭니다.
2025 회계연도 1분기(4월 28일 종료)에 우수한 재무 결과를 발표했습니다. 매출은 생성 AI 칩과 네트워킹 하드웨어에 대한 전례 없는 수요 속에서 전년 동기 대비 262% 증가한 260억 달러를 기록했습니다. 한편, 비회계기준(NGAP) 수익은 희석 주당 6.12달러로 461% 급증했습니다. 이 수치는 월가의 추정치를 크게 상회하는 것입니다.
이 회사는 8월 28일에 2분기 실적을 발표할 예정이며, 월가의 기대는 하늘을 찌를 듯합니다. 분석가들은 매출과 비GAAP 수익이 각각 112%와 137% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2분기에 매출과 수익에서 5분기 연속 세 자릿수 성장률을 달성할 것입니다. 또한 경영진은 차세대 블랙웰 GPU의 출하가 지연될 것이라는 소문을 해결할 것으로 보입니다.
블랙웰 GPU를 둘러싼 기대감 고조와 불확실성이 결합되면 곧 발표될 실적 발표는 엔비디아 주주들에게 큰 의미가 있는 일이 될 것입니다. 실제로 옵션 가격 데이터는 11%의 가격 조치를 의미하며, 이는 보고서 이후 거래 세션에서 주가가 그만큼 상승하거나 하락할 수 있음을 의미합니다.
That puts investors in a tricky position. Would they be smarter to buy shares now and risk losses, or buy shares later and risk missing gains? The most prudent course of action would be to split the difference. Investors interested in adding Nvidia shares to their portfolios can buy a small position today, provided they are comfortable with volatility. Then, if shares decline substantially post-earnings, they can consider adding to their position.
그렇게 되면 투자자들은 곤란한 입장에 처하게 됩니다. 지금 주식을 사서 손실을 감수할 것인가, 아니면 나중에 주식을 사서 이익을 놓칠 것인가? 가장 신중한 행동 방침은 차액을 나누는 것입니다. 엔비디아 주식을 포트폴리오에 추가하는 것에 관심이 있는 투자자들은 변동성이 편하다면 오늘 작은 포지션을 살 수 있습니다. 그런 다음 수익 후 주가가 크게 하락하면 포지션 추가를 고려할 수 있습니다.
https://www.fool.com/investing/2024/08/24/nvidia-stock-soared-30-since-stock-split-this-next/
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