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Nvidia to report Q2 earnings Wednesday in major test for AI trade
AI juggernaut Nvidia (NVDA) will report its second quarter earnings after the bell on Wednesday. Nvidia’s announcement — the most anticipated results of the quarter — will send ripple effects throughout the tech sector as investors look for signs that the AI trade will continue to dominate market conversations into the second half of the year.
Nvidia stock is up more than 163% year to date and 60% in the last six months. Rival AMD’s (AMD) stock price is up 9% year to date and down some 14% over the last six months.
Intel (INTC) shares have collapsed 57% since the start of the year and are down 53% over the last six months as the company continues to struggle amid its massive turnaround effort.
For the quarter, Nvidia is expected to report adjusted earnings per share (EPS) of $0.65 on revenue of $28.7 billion. That works out to a 139% jump in EPS and a 113% increase in revenue compared to the same period a year ago when Nvidia saw EPS of $0.27 and revenue of $13.5 billion.
Nvidia, 수요일에 AI 거래의 주요 시험대에 올라 2분기 실적 보고
AI 거물 Nvidia(NVDA)는 수요일에 폐장 후 2분기 실적을 보고할 예정입니다. Nvidia의 발표(이번 분기의 가장 기대되는 실적)는 투자자들이 AI 거래가 올해 하반기에도 시장 대화를 계속 지배할 것이라는 신호를 찾으면서 기술 부문 전체에 파장을 일으킬 것입니다.
Nvidia 주가는 연초 이래 163% 이상 상승했고 지난 6개월 동안 60% 상승했습니다. 경쟁사 AMD(AMD)의 주가는 연초 이래 9% 상승했고 지난 6개월 동안 약 14% 하락했습니다.
Intel(INTC) 주가는 연초 이래 57% 폭락했고 회사가 대대적인 반전 노력 속에서 계속 어려움을 겪으면서 지난 6개월 동안 53% 하락했습니다.
이 분기에 Nvidia는 287억 달러의 매출에 대해 주당 순이익(EPS) 0.65달러를 보고할 것으로 예상됩니다. 이는 1년 전 같은 기간의 Nvidia EPS 0.27달러, 매출 135억 달러와 비교했을 때 EPS가 139% 상승하고, 매출이 113% 증가한 것입니다.
Nvidia is the world leader in AI chip design and software, controlling between 80% and 95% of the market, according to Reuters. And it’s expected to continue to hold that lead as it begins rolling out its next-generation Blackwell line of chips.
And while The Information has reported about a potential delay in Blackwell shipments, analysts at firms including Goldman Sachs, KeyBanc, and Loop Capital don’t see that as much of a concern for Nvidia in the near term.
“Our work suggests that while Blackwell is in fact delayed as we first wrote about on [Aug. 8], it could be more like 120 days vs 90 days ... although it may not matter much as [1)] Hopper yields from TSMC continue to improve and [2)] The amount of increased Hopper production through the fall may outweigh the amount of Blackwell forgone by the push out,” Loop Capital managing director Ananda Baruah said in an investor note.
For the quarter, Nvidia’s all-important data center business is expected to bring in $24 billion in revenue, a 142% increase from the $10.3 billion the segment saw in the same quarter last year. Wall Street is expecting Nvidia to not only beat its Q2 expectations but raise its guidance for Q3, something that could be backed up by TSMC’s recent earnings beat. TSMC produces chips for Nvidia.
That jump in data center growth, however, is lower than the 426% in revenue growth last quarter and 408% in Q4 last year.
That growth is expected to slow further in Q3 when the company is expected to see data center revenue of $27.7 billion, a 91% year-over-year increase.
"We're thinking that Nvidia is going to do close to $30 billion in data center revenue in October. And so, you know … the law of large numbers [is] here," Stifel managing director Ruben Roy told Yahoo Finance on Monday. "But we do think, again, that the profitability of the company will continue to grow.“
Nvidia’s rivals aren’t resting on their laurels, either. Last week, AMD announced it is acquiring ZT Systems in a deal valued at $4.9 billion. The move gives AMD more firepower to build out AI system servers, something that’s been a major catalyst for Nvidia’s own sales.
And while it could provide AMD with a boost in sales, it doesn’t mean Nvidia will face any major threats to its reign as the AI king anytime soon.
"There are emerging competitors like AMD that are starting to take a little bit of market share," Roy said. "But when you look at the overall infrastructure spend cycle … which we think is going to continue to increase, Nvidia appears to us as the best positioned to benefit from [spending]."
Beyond its AI revenue, Nvidia is also expected to report gaming revenue of $2.7 billion. Once Nvidia’s main revenue source, gaming has become a far smaller piece of Nvidia’s story. Still, the segment is far and away larger than Nvidia’s other businesses including professional visualization and automotive.
Reuters에 따르면 엔비디아는 AI 칩 설계 및 소프트웨어 분야에서 세계적 선두주자로, 시장의 80%에서 95%를 장악하고 있습니다. 그리고 차세대 블랙웰 칩 라인을 출시하면서 이 선두를 계속 유지할 것으로 예상됩니다.
The Information은 블랙웰 출하가 지연될 가능성이 있다고 보도했지만, Goldman Sachs, KeyBanc, Loop Capital을 포함한 회사의 분석가들은 단기적으로 엔비디아에 큰 우려 사항이 아니라고 보고 있습니다.
"저희 연구에 따르면 블랙웰은 [8월 8일]에 처음 썼듯이 실제로 지연되고 있지만, 90일이 아닌 120일 정도 걸릴 수 있습니다... 하지만 [1)] TSMC의 Hopper 수율이 계속 개선되고 [2)] 가을까지 Hopper 생산량이 증가하면 출시로 인해 포기한 블랙웰의 양보다 더 많을 수 있으므로 크게 문제가 되지 않을 수도 있습니다." Loop Capital의 상무 이사인 아난다 바루아가 투자자 노트에서 말했습니다.
분기별로 Nvidia의 가장 중요한 데이터 센터 사업은 240억 달러의 수익을 낼 것으로 예상되며, 이는 작년 같은 분기에 이 부문이 기록한 103억 달러에서 142% 증가한 수치입니다. 월가는 Nvidia가 2분기 기대치를 뛰어넘을 뿐만 아니라 3분기에 대한 지침을 높일 것으로 예상하고 있으며, 이는 TSMC의 최근 실적을 뛰어넘은 실적에 의해 뒷받침될 수 있습니다. TSMC는 Nvidia를 위해 칩을 생산합니다.
그러나 데이터 센터 성장의 이러한 급증은 지난 분기의 426%의 수익 성장률과 작년 4분기의 408%보다 낮습니다.
이 성장은 3분기에 더욱 둔화될 것으로 예상되며, 회사는 데이터 센터 수익이 277억 달러로 전년 대비 91% 증가할 것으로 예상됩니다.
"우리는 Nvidia가 10월에 데이터 센터 수익에서 300억 달러에 가까운 수익을 낼 것으로 생각합니다. 그러니까 아시다시피 … 대수의 법칙이 여기에 있습니다." Stifel의 전무 이사인 Ruben Roy가 월요일에 Yahoo Finance에 말했습니다. "하지만 우리는 회사의 수익성이 계속해서 성장할 것이라고 생각합니다."
Nvidia의 경쟁사들도 안주하지 않습니다. 지난주 AMD는 49억 달러 규모의 거래로 ZT Systems를 인수한다고 발표했습니다. 이 조치로 AMD는 AI 시스템 서버를 구축할 수 있는 화력이 더 커졌고, 이는 Nvidia 자체 판매에 큰 촉매제가 되었습니다.
AMD의 판매가 증가할 수 있지만, Nvidia가 조만간 AI의 왕으로서의 지위에 큰 위협에 직면할 것이라는 의미는 아닙니다.
Roy는 "AMD와 같이 시장 점유율을 조금씩 차지하기 시작한 신흥 경쟁사가 있습니다."라고 말했습니다. "하지만 전체 인프라 지출 주기를 살펴보면... 계속 증가할 것으로 생각되는데, Nvidia가 [지출]에서 이익을 얻을 수 있는 가장 좋은 위치에 있는 것으로 보입니다."
AI 수익 외에도 Nvidia는 게임 수익이 27억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 한때 Nvidia의 주요 수익원이었던 게임이 Nvidia의 스토리에서 훨씬 작은 부분입니다. 그래도 이 세그먼트는 전문 시각화 및 자동차를 포함한 Nvidia의 다른 사업보다 훨씬 더 큽니다.
https://finance.yahoo.com/news/nvidia-to-report-q2-earnings-wednesday-in-major-test-for-ai-trade-171923693.html
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