3 Reasons Buying Warren Buffett's Favorite Stock Is Smarter Than Investing in an S&P 500 ETF

3 Reasons Buying Warren Buffett's Favorite Stock Is Smarter Than Investing in an S&P 500 ETF

 

Key Points

Berkshire Hathaway has a much better long-term performance track record than the S&P 500.

Its volatility is lower than the S&P 500.

Investing in Berkshire doesn't require paying any expense fees as S&P 500 ETFs do.

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Berkshire Hathaway could be the best ETF-like stock around.

 

I've believed for a long time that investing in Warren Buffett's favorite stock was similar to investing in an exchange-traded fund (ETF). Buffett's favorite stock, of course, is Berkshire Hathaway (BRK.A -1.17%) (BRK.B -1.27%), the company he has led for decades.

 

Berkshire Hathaway isn't quite as diversified as an S&P 500 ETF, but it's not too far behind. The conglomerate owns over 60 subsidiaries and has stakes in over 40 other publicly traded companies.

 

I'm convinced that buying Berkshire Hathaway stock is smarter than investing in an S&P 500 ETF. Here are three reasons why.

워렌 버핏이 좋아하는 주식을 사는 것이 S&P 500 ETF에 투자하는 것보다 더 현명한 3가지 이유

 

핵심 요점

버크셔 해서웨이는 S&P 500보다 장기적으로 성과가 훨씬 좋습니다.

변동성이 S&P 500보다 낮습니다.

버크셔에 투자하는 데는 S&P 500 ETF처럼 비용 수수료를 내지 않아도 됩니다.

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버크셔 해서웨이는 최고의 ETF 유사 주식이 될 수 있습니다.

 

저는 오랫동안 워렌 버핏이 좋아하는 주식에 투자하는 것이 상장지수펀드(ETF)에 투자하는 것과 비슷하다고 믿어 왔습니다. 물론 버핏이 좋아하는 주식은 그가 수십 년 동안 이끌어 온 회사인 버크셔 해서웨이(BRK.A -1.17%)(BRK.B -1.27%)입니다.

 

Berkshire Hathaway는 S&P 500 ETF만큼 다각화되어 있지는 않지만, 그다지 뒤처지지는 않습니다. 이 대기업은 60개 이상의 자회사를 소유하고 있으며 40개 이상의 다른 상장 기업에 지분을 보유하고 있습니다.

 

저는 Berkshire Hathaway 주식을 사는 것이 S&P 500 ETF에 투자하는 것보다 더 현명하다고 확신합니다. 그 이유는 세 가지입니다.

1. Better performance track record

Berkshire Hathaway indisputably has a better performance track record than S&P 500 ETFs. Its year-to-date gain in 2024 is nearly double that of the two most heavily traded S&P 500 ETFs, the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY 1.03%) and Vanguard S&P 500 ETF.

 

More importantly, though, Berkshire has handily beaten the S&P 500 over the long term. Between 1965 (when Buffett gained control of the company) and 2023, Berkshire's compounded average annual return was 19.8% compared to only 10.2% for the S&P 500. Its overall gain was over 140 times greater than the S&P 500's.

 

Granted, past performance is no guarantee of future returns. However, I suspect Berkshire will continue outgaining S&P 500 ETFs over the long run because of Buffett's process for selecting stocks and acquiring businesses. He only invests when he can comfortably predict future earnings and when the current valuation is attractive relative to those future earnings.

 

Buffett won't be around forever. It's possible that his successors could adopt different investing philosophies. I don't think that will happen, though, at least not to a great extent. Berkshire Hathaway shareholders will want continuity with the successful past that Buffett established -- and I expect they'll get it.

 

2. Lower volatility

Often when individual stocks outperform the market those greater gains come with the major downside of higher volatility. However, that's not the case with Berkshire Hathaway. The stock's beta coefficient (a key measure of volatility) over the last five years is 0.87. Any value below 1.0 reflects lower volatility than the overall market.

 

Berkshire's history of lower volatility goes back far beyond only five years, though. For example, in the market meltdown during the financial crisis of 2008, the stock plunged like most others. But the SPDR S&P 500 ETF Trust fell even more.

 

It was a similar story during the major market sell-off in early 2020 resulting from the COVID-19 pandemic. While Berkshire's shares tanked, they weren't hit as hard as the SPDR S&P 500 ETF Trust.

 

Sure, it took Berkshire a few months longer to rebound. However, investors' maximum drawdown was still greater with S&P 500 ETFs than it was with Buffett's favorite stock.

 

I suspect that one key reason Berkshire isn't as volatile as S&P 500 ETFs is that Buffett always keeps plenty of cash in reserve while the ETFs are always fully invested in stocks. As of the end of the second quarter of 2024, Berkshire's cash, cash equivalents, and short-term investments totaled nearly $277 billion. That's a huge cash stockpile Buffett can put to work if the stock market sinks and causes valuations to be more attractive.

 

3. No expense fees

One of the advantages of S&P 500 ETFs is that their annual expense fees are low. The SPDR S&P 500 ETF Trust's annual expense ratio is 0.0945%, with the Vanguard S&P 500 ETF's ratio even lower at 0.03%.

 

But there are no expense fees at all associated with investing in Berkshire Hathaway stock. Over a long enough time, even small percentages can add up to a significant amount of money. With no expense fees, a stellar performance track record, low volatility, and significant diversification, I think investing in Berkshire Hathaway stock truly is smarter than buying an S&P 500 ETF.

1. 더 나은 성과 기록

Berkshire Hathaway는 의심할 여지 없이 S&P 500 ETF보다 더 나은 성과 기록을 가지고 있습니다. 2024년 연초 이래 수익률은 가장 많이 거래된 두 S&P 500 ETF인 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY 1.03%)와 Vanguard S&P 500 ETF의 거의 두 배에 달합니다.

 

그러나 더 중요한 것은 Berkshire가 장기적으로 S&P 500을 압도적으로 이겼다는 것입니다. 1965년(버핏이 회사를 장악한 시점)부터 2023년 사이에 Berkshire의 연평균 복리 수익률은 19.8%였고 S&P 500의 경우 10.2%에 불과했습니다. 전체 수익률은 S&P 500보다 140배 이상 높았습니다.

 

물론 과거 실적이 미래 수익을 보장하지는 않습니다. 하지만 저는 버핏이 주식을 선택하고 기업을 인수하는 과정 덕분에 버크셔가 장기적으로 S&P 500 ETF보다 더 많은 수익을 낼 것으로 생각합니다. 그는 미래 수익을 편안하게 예측할 수 있고 현재 가치가 미래 수익에 비해 매력적일 때만 투자합니다.

 

버핏은 영원히 존재하지 않을 것입니다. 그의 후임자들이 다른 투자 철학을 채택할 가능성도 있습니다. 하지만 저는 그럴 가능성은 적다고 생각합니다. 적어도 크게는 아닐 것입니다. 버크셔 해서웨이 주주들은 버핏이 확립한 성공적인 과거와 연속성을 원할 것이고, 저는 그들이 그것을 얻을 것으로 기대합니다.

 

2. 낮은 변동성

종종 개별 주식이 시장보다 더 좋은 성과를 낼 때 이러한 더 큰 이익은 더 높은 변동성이라는 주요 단점과 함께 제공됩니다. 하지만 버크셔 해서웨이의 경우는 그렇지 않습니다. 지난 5년 동안 주식의 베타 계수(변동성의 주요 척도)는 0.87입니다. 1.0 미만의 값은 전체 시장보다 변동성이 낮음을 나타냅니다.

 

하지만 버크셔의 낮은 변동성 역사는 불과 5년 전으로 거슬러 올라갑니다. 예를 들어, 2008년 금융 위기 동안 시장이 붕괴되었을 때 이 주식은 다른 대부분과 마찬가지로 폭락했습니다. 하지만 SPDR S&P 500 ETF Trust는 훨씬 더 하락했습니다.

 

2020년 초 COVID-19 팬데믹으로 인한 주요 시장 매도 때도 비슷한 상황이었습니다. 버크셔의 주가가 폭락했지만 SPDR S&P 500 ETF Trust만큼 큰 타격은 입지 않았습니다.

 

물론 버크셔가 반등하는 데 몇 달이 더 걸렸습니다. 하지만 투자자들의 최대 하락폭은 여전히 ​​버핏이 가장 좋아하는 주식보다 S&P 500 ETF에서 더 컸습니다.

 

버크셔가 S&P 500 ETF만큼 변동성이 크지 않은 주요 이유 중 하나는 버핏이 항상 충분한 현금을 비축해 두는 반면 ETF는 항상 주식에 전액 투자하기 때문이라고 생각합니다. 2024년 2분기 말 현재 버크셔의 현금, 현금성 자산, 단기 투자는 총 2,770억 달러에 달했습니다. 이는 주식 시장이 침체되고 가치 평가가 더 매력적으로 변할 경우 버핏이 활용할 수 있는 엄청난 현금 비축량입니다.

 

3. 비용 수수료 없음

S&P 500 ETF의 장점 중 하나는 연간 비용 수수료가 낮다는 것입니다. SPDR S&P 500 ETF Trust의 연간 비용 비율은 0.0945%이고 Vanguard S&P 500 ETF의 비율은 0.03%로 더 낮습니다.

 

하지만 버크셔 해서웨이 주식에 투자하는 데는 전혀 비용 수수료가 없습니다. 충분히 오랜 시간 동안, 작은 비율이라도 상당한 금액으로 합산될 수 있습니다. 비용 수수료 없음, 뛰어난 성과 기록, 낮은 변동성, 상당한 다각화로, 저는 Berkshire Hathaway 주식에 투자하는 것이 S&P 500 ETF를 사는 것보다 정말 더 현명하다고 생각합니다.

https://www.fool.com/investing/2024/09/11/buying-warren-buffett-favorite-stock-sp-500-etf/