How Viking Therapeutics Stock Could 30x

How Viking Therapeutics Stock Could 30x

 

KEY POINTS

Viking Therapeutics has been one of the hottest biopharma stocks in 2024.

Even so, the market may be seriously underestimating the company's true value proposition.

This mid-cap biopharma may one day be a titan of the industry.

 

Viking Therapeutics (VKTX -1.75%) has been one of the few bright spots in the healthcare sector this year. The biotech's shares have stormed higher by almost 300% year to date on the back of its midstage weight-loss candidate, VK2735.

 

The lowdown is that VK2735 could be a top three weight-loss medication in terms of sales, according to some analyst estimates. That's a potentially incredible opportunity for risk-tolerant investors.

 

What's the opportunity?

The weight-loss drug market could reach a staggering $158 billion in sales by 2032, per Leerink Partners. For a non-COVID product, the pharmaceutical industry has never witnessed such a massive commercial opportunity.

 

Breaking this down further, VK2735 might be a $30 billion-a-year drug in the making, depending on how the competitive landscape shapes up, the drug's pivotal-stage data, and the trajectory of the out-of-control obesity epidemic.

 

After all, these next-generation weight loss drugs aren't only showing dramatic improvements in lipid profiles; they are exhibiting clear-cut cardiovascular and blood sugar control benefits as well.

 

Why should investors take notice? With only a 3x handle, Viking could warrant a $90 billion market capitalization. It currently garners a market cap of just $8.12 billion. That's over 10x in market capitalization for those of you keeping score.

 

However, Viking stock could blow past the 10x mark to achieve 20x to over 30x returns for investors from this point. Think that sounds like a pipedream? Consider this.

바이킹 테라피틱스 주식이 30배 증가할 수 있는 이유

 

요점

바이킹 테라퓨틱스는 2024년 가장 인기 있는 바이오파마 주식 중 하나였습니다.

그렇더라도 시장은 회사의 진정한 가치 제안을 심각하게 과소평가하고 있을 수 있습니다.

이 미드캡 바이오파마는 언젠가 업계의 거인이 될 수도 있습니다.

 

바이킹 테라퓨틱스(VKTX -1.75%)는 올해 의료 분야에서 몇 안 되는 밝은 분야 중 하나였습니다. 이 바이오텍의 주가는 중기 체중 감량 후보물질인 VK2735에 힘입어 현재까지 거의 300% 상승했습니다.

 

일부 분석가들의 추정에 따르면 VK2735가 매출 기준으로 3대 체중 감량 약이 될 수 있다는 것이 단점입니다. 이는 위험에 강한 투자자들에게 잠재적으로 놀라운 기회입니다.

 

기회가 어떻게 되나요?

리링크 파트너스에 따르면 2032년까지 체중 감량 의약품 시장은 1580억 달러의 엄청난 매출을 올릴 수 있습니다. 제약업계는 코로나19가 아닌 제품의 경우 이렇게 큰 상업적 기회를 본 적이 없습니다.

 

이를 더 세분화하면 경쟁 환경이 어떻게 형성되는지, 약물의 중추적 단계 데이터 및 통제 불능 비만 유행의 궤적에 따라 VK2735는 연간 300억 달러 규모의 약물이 될 수 있습니다.

 

결국, 이러한 차세대 체중 감량 약물은 지질 프로필의 극적인 개선을 보여줄 뿐만 아니라 심혈관 및 혈당 조절 효과도 명확하게 보여주고 있습니다.

 

왜 투자자들이 주목해야 할까요? 바이킹은 3배의 핸들만 있으면 900억 달러의 시가총액을 보장받을 수 있습니다. 바이킹은 현재 81억 2천만 달러의 시가총액을 확보하고 있습니다. 이는 점수를 유지하고 있는 사람들에게는 시가총액의 10배가 넘는 것입니다.

 

그러나 바이킹 주식은 이 시점부터 투자자들에게 20배에서 30배 이상의 수익을 달성하기 위해 10배 선을 돌파할 수 있습니다. 공상적인 생각처럼 들린다고 생각하십니까? 이것을 고려해 보세요.

A realistic path to 30x gains

Novo Nordisk stock presently trades at over 16 times trailing sales, whereas Eli Lilly's shares are exchanging hands at over 19 times trailing sales.

 

Now, these are multinational pharma companies with broad pipelines outside of weight loss. But most of their premium valuation stems from their weight loss drugs Wegovy and Zepbound, respectively.

 

Extending this logic, Viking's stock, with only a 10x trailing sales valuation and a $30 billion-a-year product, would be worth $300 billion in market capitalization.

 

That's nearly double Pfizer's (PFE 1.53%) current market capitalization, which sounds absurd. Viking is a pre-revenue biotech with a short operating history, after all. Pfizer, on the other hand, has been in existence since 1849.

 

I know, these numbers sound outlandish, absurd even. However, math is indifferent to our preconceived notions of value.

 

A critical question and an overarching concern

So, prospective investors should ask themselves this question: Is this a blue-sky scenario?

 

I do not believe this is a blue-sky scenario in the least. If VK2735 can continue to post top levels of efficacy and safety, I suspect this mid-cap biotech stock may go on a historic run.

 

My bigger concern is management cashing out by selling the company before VK2735's pivotal data release a few years from now.

 

Developmental-stage companies like Viking are at a distinct disadvantage when marketing newly launched drugs; so selling the company wouldn't necessarily be an unwise decision by management.

 

A better outcome for stakeholders would be for Viking to partner with big pharma on a co-commercialization agreement. And yes, I'm looking at you, Pfizer.

 

It's no secret that Pfizer is on the hunt for a needle-moving obesity asset. Viking's brain trust may be willing to sell out early to lock in gains in case VK2735's story falls apart in the clinic.

 

Clinical setbacks happen constantly in biopharma, and it is one reason investors have kept their distance from this space since interest rates flipped.

 

But a partnering agreement, post Phase 3 data release, with a Pfizer, or similar type of deep-pocketed pharma, would undoubtedly be the best path toward 20x to 30x gains for Viking's early shareholders.

 

Final thoughts

The bottom line is Viking might be poised to enter the pantheon of truly great growth stocks this decade. Of course, risk abounds with clinical-stage assets, and black swans are never far away from biopharma companies.

 

An unforeseen patent challenge, safety signal, or managerial mishap could send this promising obesity-case asset into the dustbin of history. If you're willing to take that chance, this biotech stock could be your ticket to life-changing gains.

결국 짧은 운영 역사를 가진 바이오텍입니다. 반면 화이자는 1849년부터 존재했습니다.

 

저도 알아요, 이 숫자들은 터무니없고 터무니없는 것으로 들리기도 해요. 하지만 수학은 가치에 대한 우리의 선입견에 무관심해요.

 

중대한 질문과 중요한 문제

그러므로, 투자가들은 스스로에게 이런 질문을 해야 합니다: 이것이 억측에 불과한 시나리오인가요?

 

조금도 이것이 허무맹랑한 시나리오라고는 생각하지 않습니다. VK2735가 계속해서 최고 수준의 효능과 안전성을 기록할 수 있다면, 이 미드캡 바이오텍 주식이 역사적인 질주를 할 수도 있다고 생각합니다.

 

더 큰 고민은 경영진이 몇 년 후 VK2735의 중추적인 데이터 발표 전에 회사를 매각하여 현금화하는 것입니다.

 

바이킹과 같은 개발 단계의 회사들은 새로 출시된 약품을 판매할 때 뚜렷한 불리함에 처해 있으므로 회사를 매각하는 것이 반드시 경영진의 현명하지 못한 결정은 아닐 것입니다.

 

이해관계자들에게 더 나은 결과는 바이킹이 대형 제약사와 공동 사업화 계약을 체결하는 것일 것입니다. 그리고 네, '화이자' 를 말하는 것 입니다.

 

화이자가 비만에 영향을 주는 자산을 찾고 있다는 것은 비밀이 아닙니다. VK2735의 이야기가 임상에서 깨질 경우를 대비해 수익을 억제하기 위해 바이킹의 브레인 트러스트는 조기 매진을 기꺼이 감수할지도 모릅니다.

 

바이오파마에서는 임상적 차질이 끊임없이 발생하며, 금리가 하락한 이후 투자자들이 이 공간에서 거리를 두는 이유 중 하나입니다.

 

그러나 화이자 또는 유사한 유형의 딥 포켓 제약과의 3상 데이터 발표 이후의 파트너링 계약은 의심할 여지 없이 바이킹의 초기 주주들에게 20배에서 30배의 이익을 가져다주는 최선의 길이 될 것입니다.

 

결론

결론은 바이킹이 10년 동안 진정한 성장주 라인에 진입할 준비가 되어 있을 수도 있다는 것입니다. 물론 위험은 임상 단계의 자산을 많이 가지고 있으며, black swan은 바이오파마 회사와 결코 멀리 떨어져 있지 않습니다.

 

이 유망한 비만 사례 자산은 예기치 못한 특허 도전, 안전 신호 또는 경영상의 실수로 역사의 쓰레기통에 버려질 수 있습니다. 만약 당신이 그 기회를 기꺼이 잡는다면, 이 생명공학 주식은 당신의 삶을 변화시킬 수 있는 티켓이 될 수 있습니다.

https://www.fool.com/investing/2024/05/13/how-viking-therapeutics-stock-could-30x/