Is It Too Late to Buy NuScale Power Stock?

Is It Too Late to Buy NuScale Power Stock?

 

Is it too late to buy a stock that has risen more than 150%? For many stocks the answer would be yes, you've probably missed the boat. But for NuScale Power (NYSE: SMR), the answer may be a more surprising one -- it's probably too early for most investors to consider buying the company. What's going on here?

 

NuScale has a great plan

NuScale operates in the nuclear power sector. Nuclear power is often looked on with disdain because of the high-profile power plant meltdowns that have occurred in the past, including Fukushima and, even further back, Chernobyl. However, nuclear power doesn't produce any carbon dioxide, and it provides a consistent level of output. Thus, it is a clean energy source of base load power. Combined with variable clean energy sources like solar and wind, it could help the world to more quickly transition away from carbon power sources like coal and natural gas.

 

The image problem and the high cost of building large power plants has, however, been a large impediment to nuclear power's widespread adoption. NuScale hopes to help with this by creating small nuclear power plants that can be produced in a cost effective manner and be operated with lower risks. And the system it is working on is designed to be scalable, so units can be operated together (up to 12 at once) to produce more power in a single location. It is a compelling story.

 

Investors seem to appreciate the potential here right now, given that the stock has rallied a massive 150% in just three months' time. That's a huge advance that, in most situations, would suggest that anyone looking at the stock today had missed out. And that might have been true if NuScale actually had even a single nuclear power plant up and running.

150% 이상 오른 주식을 사기에는 너무 늦은 것일까요? 많은 주식들의 경우, '그렇다' 라는 대답이 나올 것입니다. 하지만 뉴스케일 파워(NYSE: SMR)의 경우, 대부분의 투자자들이 그 회사를 사는 것을 고려하기에는 너무 이른 것일 수도 있습니다. 이게 무슨 일인가요?

 

NuScale은 훌륭한 계획을 가지고 있습니다

누스케일은 원자력 발전 분야에서 운영됩니다. 후쿠시마와 더 거슬러 올라가면, 체르노빌을 포함한 과거에 발생한 세간의 이목을 끄는 발전소 붕괴 때문에 원자력 발전은 종종 경멸의 눈초리로 여겨집니다. 그러나 원자력 발전은 어떤 이산화탄소도 생산하지 않으며 일관된 수준의 출력을 제공합니다. 따라서, 그것은 기본 부하 전력의 청정 에너지원입니다. 태양과 바람과 같은 가변적인 청정 에너지원과 결합하여, 그것은 세계가 석탄과 천연 가스와 같은 탄소 발전원으로부터 더 빠르게 전환하도록 도울 수 있습니다.

 

하지만 이미지 문제와 대형 발전소를 건설하는 데 드는 높은 비용은 원자력 발전의 광범위한 채택에 큰 장애물이 되었습니다. 누스케일은 비용 효율적인 방식으로 생산되고 더 적은 위험으로 운영될 수 있는 소형 원자력 발전소를 만들어 이 문제를 해결하기를 희망합니다. 그리고 현재 개발 중인 시스템은 확장 가능하도록 설계되어 있어 한 곳에서 더 많은 전력을 생산하기 위해 장치를 함께 (한 번에 최대 12개) 운영할 수 있습니다. 이는 설득력 있는 이야기입니다.

 

투자자들은 불과 3개월 만에 주가가 150%의 큰 폭으로 상승했다는 점을 감안할 때, 지금 당장의 잠재력을 높이 평가하는 것 같습니다. 이는 대부분의 상황에서 오늘날 주식을 보는 사람이라면 누구나 놓쳤다고 볼 수 있는 엄청난 진전입니다. 그리고 만약 누스케일이 실제로 단 한 개의 원자력 발전소라도 가동하고 있다면, 이는 사실일 수도 있습니다.

It's probably too soon to buy NuScale

Although NuScale does generate some revenue, the company is still largely a story stock. That's because it has yet to see one of its reactors get built. As the company likes to note, it is "the only technology provider and producer of SMRs that has obtained U.S. regulatory approval." That's a big step in the right direction. And it recently inked a deal to deliver up to 24 of its reactors for power projects in Ohio and Pennsylvania, which is also a big step forward. However, investors need to understand that it still hasn't delivered anything of note just yet.

 

That is where a quick look at the company's financial statements comes in. It ended the first quarter of 2024 with roughly $130 million of cash on its balance sheet. But the quarterly loss was $16.5 million, driven by research and development spending of $13.1 million, general and administrative costs of $19.4 million, and "other" costs of $12.1 million. The company is still in the development stage, so most of those costs are likely to remain high for the foreseeable future, which management clearly states in its annual report under the risks section: "We have incurred significant losses since inception, we expect to incur losses in the future, and we may not be able to achieve or maintain profitability."

 

All in all, it will likely remain unclear if it can create a sustainable business until the company delivers at least one of its nuclear power units. And even then, that's basically just going to be a proof of concept. It has to be able to produce nuclear power units consistently and profitably. It will probably be years before NuScale has proven it can do that. But doing a little math, its cash balance can only support about three quarters of spending at current levels. There's no imminent risk, per se, but this appears to be a company that will be burning through cash for years, and doesn't have all that much cash to burn.

 

Don't rush, Mr. Market may be a bit overexcited today

Wall Street habitually extrapolates good news too far into the future, which often leads to big stock rallies even though there's no concrete reason for the advance. Yes, it is good news that NuScale inked a deal with a customer, but it still hasn't actually delivered anything yet, and it will likely be years before it proves it can reliably build small nuclear reactors at scale and profitably.

 

You probably haven't missed out here and buying now could actually result in buying too soon if anything goes wrong with the contract that has investors so excited right now. Only more aggressive investors should be considering adding this nuclear power stock to their portfolios.

NuScale을 구입하기에는 너무 이른 것 같습니다

누스케일이 수익을 창출하기는 하지만, 이 회사는 여전히 많은 인기를 끌고 있습니다. 그 이유는 누스케일이 원자로 중 하나가 건설되는 것을 아직 보지 못했기 때문입니다. 누스케일이 언급하기를 좋아하는 것처럼, 누스케일은 "미국 규제 당국의 승인을 얻은 유일한 SMR 기술 제공자이자 생산자"입니다. 이것은 옳은 방향으로 가는 큰 발걸음입니다. 그리고 누스케일은 최근 오하이오와 펜실베니아에 있는 전력 프로젝트를 위해 최대 24개의 원자로를 공급하는 계약을 체결했는데, 이것 또한 큰 진전입니다. 하지만, 투자자들은 누스케일이 아직 주목할 만한 어떤 것도 전달하지 못했다는 것을 이해할 필요가 있습니다.

 

바로 여기서 회사의 재무제표를 한눈에 볼 수 있습니다. 2024년 1분기에는 대차대조표에 약 1억 3천만 달러의 현금이 남아 있었습니다. 그러나 연구 개발 지출 1,310만 달러, 일반 및 관리 비용 1,940만 달러, 기타 비용 1,210만 달러로 인해 분기별 손실은 1,650만 달러였습니다. 회사는 아직 개발 단계에 있기 때문에 이러한 비용의 대부분은 가까운 미래에 높은 수준을 유지할 가능성이 높으며, 경영진은 위험 섹션에 있는 연례 보고서에 "우리는 시작 이후 상당한 손실을 입었고, 미래에 손실이 발생할 것으로 예상되며, 수익성을 달성하거나 유지할 수 없을 수 있습니다."라고 분명히 명시하고 있습니다

 

전체적으로 볼 때, 이 회사가 원자력 발전소 중 적어도 하나를 납품할 때까지 지속 가능한 사업을 창출할 수 있을지는 불확실할 것입니다. 그럼에도 불구하고, 이는 기본적으로 개념에 대한 증명일 뿐입니다. 이 회사는 일관되고 수익성 있는 원자력 발전소를 생산할 수 있어야 합니다. 누스케일이 그렇게 할 수 있다는 것을 입증하기까지는 아마 몇 년이 걸릴 것입니다. 하지만 약간의 계산을 해보면, 이 회사의 현금 잔액은 현재 수준에서 약 4분의 3 정도의 지출만 지원할 수 있습니다. 당장의 위험은 없지만, 이 회사는 수년 동안 현금을 통해 불태울 회사로 보이며, 그렇게 많은 현금을 보유하고 있지 않습니다.

 

서두르지 마세요, 마켓 씨는 오늘 좀 흥분할 수 있습니다

월스트리트는 습관적으로 너무 먼 미래의 좋은 소식을 추정하고 있는데, 이는 구체적인 진전 이유가 없음에도 불구하고 대규모 주식 랠리로 이어지는 경우가 많습니다. 네, 누스케일이 고객과 거래를 체결했다는 것은 좋은 소식이지만, 아직까지 실제로는 아무것도 전달하지 못했고, 소형 원자로를 규모와 수익성 있게 안정적으로 건설할 수 있다는 것을 입증하려면 몇 년이 걸릴 것으로 보입니다.

 

지금 당장 투자자들을 흥분시키고 있는 계약에 문제가 생길 경우 지금 매수하는 것은 사실 너무 빨리 매수하는 결과를 초래할 수도 있습니다. 더 공격적인 투자자들만이 이 원자력 주식을 포트폴리오에 추가하는 것을 고려해야 합니다.

https://www.aol.com/too-buy-nuscale-power-stock-083600613.html