Despite its massive size, Amazon is still a growth stock.
Visa's dominance gives it tremendous stability and market power.
McDonald's is not as vulnerable to rising prices as some might assume.
이 3가지 다우 주식은 2024년 이후 급등할 예정입니다
키 포인트
엄청난 규모에도 불구하고 아마존은 여전히 성장주입니다.
Visa의 지배력은 엄청난 안정성과 시장 지배력을 제공합니다.
맥도날드는 일부 사람들이 생각하는 것처럼 가격 상승에 취약하지 않습니다.
Investors should not assume all Dow stocks are slow-growth names.
Despite covering relatively few stocks, the Dow Jones Industrial Average is often considered a bellwether. Its 30 components have experienced significant change, and even though many slow-growth stocks remain in the index, it also includes many of today's largest and most dynamic companies.
This means some of the companies in the Dow will continue to fly high. If you want exposure to the Dow and the potential for significant growth, these stocks could serve you well over time.
Amazon
Indeed, Amazon's (AMZN -1.61%) $1.9 trillion market cap makes growth challenging. It means that it must generate more revenue and profit than much smaller companies to achieve the same percentage growth rates.
However, Amazon has found a unique workaround. Its online sales business, which accounts for its largest revenue source, is a low-margin business supporting smaller, more dynamic enterprises. That includes advertising, subscriptions, and third-party seller services.
Moreover, Amazon Web Services (AWS), its cloud computing business, made up $25 billion of Amazon's $143 billion in revenue for the first quarter of 2024. Nonetheless, thanks to its higher operating margin, it accounted for $9.4 billion of Amazon's over $15 billion in operating income.
The AWS segment gives it a much smaller base by which it can grow profits faster. Indeed, the $10 billion in Q1 net income rose 225% from year-ago levels. That increase likely contributed to Amazon's near-60% stock price surge over the last year.
Furthermore, while the triple-digit profit growth is probably not sustainable, it makes its 51 price-to-earnings ratio, a level near multi-year lows, appear inexpensive. Such conditions should bolster Amazon's growth despite its size and stability.
Visa
Despite its massive size, Visa (V 0.43%) holds tremendous growth potential. Its global payments network continues to play a more critical role in the economy as society becomes more cashless.
It remains a leading (or arguably dominant) service provider with its credit and debit cards and merchant terminals. In 2023, 61% of all credit cards in the U.S. came from Visa. This was far ahead of Mastercard at 25% and American Express at 11%.
Considering the volume of global transactions, it adds up to a staggering amount of gross payment volume, and from that, Visa collects a small fee.
However, its largest revenue source is data processing fees. That involves services such as clearing, settlement, network access, and other related services. International transaction fees and other services make up the remainder of its revenue.
In fiscal Q2 (ended March 31), Visa reported $8.8 billion in revenue, 10% above year-ago levels. Likewise, its $4.7 billion in net income also rose 10%.
This growth helped take the consumer finance stock more than 20% higher over the last year. Also, its P/E ratio of 31 is below the average multiple of 35 for the last five years, a factor that could attract more buyers. Given industry trends, Visa's march higher should continue for a long time to come.
McDonald's
Admittedly, investors may not look favorably at McDonald's (MCD 2.71%), given concerns over rising prices and wages. Media reports of the feared "$20 happy meal" may have contributed to the restaurant stock moving into correction territory.
However, a $20 happy meal is not likely to happen anytime soon. Even if it were, McDonald's business model insulates it from those effects. Most of the company's high-margin revenue comes from building rentals and franchise fees -- fixed amounts that do not vary with sales. Also, the 4% to 5% of gross sales due to the company presumably rises with inflation, which mitigates the effects of rising prices.
Indeed, the financials continue to trend higher. In the first quarter of 2024, revenue of $6.2 billion rose 5% compared with year-ago levels. With that increase, the company earned over $1.9 billion, a 7% yearly increase.
Additionally, investors should not forget the $6.68-per-share annual dividend. Its 2.6% dividend yield is around double the S&P 500 average of 1.3%. More importantly, it has risen yearly since McDonald's introduced the dividend in 1976. That rising return makes it more of a hold, particularly for longtime shareholders.
Furthermore, its P/E ratio of 22 is below the five-year average of 28, allowing prospective shareholders to buy at a discount. As investors recognize that the rising prices are unlikely to derail McDonald's, they will likely have a more bullish outlook on the stock.
상대적으로 적은 수의 주식을 다루고 있음에도 불구하고 다우존스 산업평균지수는 종종 지표로 간주됩니다. 30개 구성요소는 상당한 변화를 겪었으며 성장이 느린 주식이 많이 지수에 남아 있지만 오늘날 가장 크고 가장 역동적인 기업도 많이 포함되어 있습니다.
이는 다우 지수의 일부 기업이 계속해서 높이 날 것이라는 것을 의미합니다. 다우 지수에 대한 노출과 상당한 성장 잠재력을 원한다면 이러한 주식은 시간이 지남에 따라 귀하에게 도움이 될 수 있습니다.
아마존
실제로 Amazon(AMZN -1.61%)의 1조 9천억 달러 시가총액은 성장을 어렵게 만듭니다. 이는 동일한 비율의 성장률을 달성하려면 훨씬 작은 회사보다 더 많은 수익과 이익을 창출해야 함을 의미합니다.
그러나 Amazon은 독특한 해결 방법을 찾았습니다. 가장 큰 수익원을 차지하는 온라인 판매 사업은 더 작고 역동적인 기업을 지원하는 저마진 사업입니다. 여기에는 광고, 구독, 제3자 판매자 서비스가 포함됩니다.
더욱이 자사의 클라우드 컴퓨팅 사업인 아마존 웹 서비스(AWS)는 2024년 1분기 아마존 매출 1,430억 달러 중 250억 달러를 차지했다. 그럼에도 불구하고 영업이익률이 높아 영업이익에서 아마존 매출 150억 달러 중 94억 달러를 차지했습니다.
AWS 부문은 수익을 더 빠르게 성장시킬 수 있는 훨씬 더 작은 기반을 제공합니다. 실제로 1분기 순이익 100억 달러는 전년 동기 대비 225% 증가했습니다. 이러한 증가는 지난해 아마존의 주가가 거의 60% 급등한 데 기여했을 가능성이 높습니다.
더욱이, 세 자릿수 이익 성장은 아마도 지속 가능하지 않을 수 있지만, 이는 다년간 최저치에 가까운 수준인 price-to-earnings ratio 51을 저렴하게 보이게 합니다. 이러한 조건은 규모와 안정성에도 불구하고 Amazon의 성장을 강화할 것입니다.
비자
엄청난 규모에도 불구하고 Visa(V 0.43%)는 엄청난 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 사회가 현금이 없어짐에 따라 글로벌 결제 네트워크는 경제에서 계속해서 더욱 중요한 역할을 하고 있습니다.
신용카드, 직불카드, 가맹점 단말기를 갖춘 선도적인(혹은 틀림없이 지배적인) 서비스 제공업체로 남아 있습니다. 2023년에는 미국 전체 신용카드의 61%가 Visa에서 발급되었습니다. 이는 마스터카드(25%)와 아메리칸 익스프레스(11%)를 훨씬 앞섰습니다.
글로벌 거래량을 고려하면 총 결제금액이 어마어마하게 크며, 그 중에서 비자는 소액의 수수료를 징수한다.
하지만 가장 큰 수익원은 데이터 처리 비용입니다. 여기에는 청산, 결제, 네트워크 액세스 및 기타 관련 서비스와 같은 서비스가 포함됩니다. 국제 거래 수수료 및 기타 서비스가 수익의 나머지 부분을 구성합니다.
2회계연도(3월 31일 마감)에 Visa는 전년도 수준보다 10% 높은 88억 달러의 매출을 기록했습니다. 마찬가지로 순이익 47억 달러도 10% 증가했습니다.
이러한 성장으로 인해 소비자 금융 주식은 작년에 비해 20% 이상 상승했습니다. 또한 P/E 비율은 31로 지난 5년간 평균 배수인 35보다 낮아 더 많은 구매자를 유치할 수 있는 요소입니다. 업계 동향을 고려할 때 Visa의 상승세는 앞으로도 오랫동안 계속될 것입니다.
맥도날드
물론 투자자들은 가격과 임금 상승에 대한 우려로 인해 맥도날드(MCD 2.71%)를 호의적으로 보지 않을 수도 있습니다. 두려운 "20달러 해피밀"에 대한 언론 보도가 레스토랑 재고가 수정 영역으로 이동하는 데 기여했을 수 있습니다.
그러나 20달러짜리 행복한 식사가 곧 실현될 가능성은 낮습니다. 설사 그렇더라도 맥도날드의 비즈니스 모델은 그러한 영향으로부터 맥도날드를 보호합니다. 회사의 고마진 수익의 대부분은 건물 임대 및 프랜차이즈 수수료(매출에 따라 변하지 않는 고정 금액)에서 발생합니다. 또한 회사 총 매출의 4~5%는 인플레이션에 따라 증가할 것으로 추정되어 가격 상승의 영향을 완화합니다.
실제로 재무는 계속해서 상승세를 보이고 있습니다. 2024년 1분기 매출은 62억 달러로 전년 동기 대비 5% 증가했습니다. 이러한 증가로 회사는 연간 7% 증가한 19억 달러 이상의 수익을 올렸습니다.
또한 투자자들은 주당 6.68달러의 연간 배당금을 잊어서는 안됩니다. 배당수익률은 2.6%로 S&P 500 평균 1.3%의 두 배 정도입니다. 더 중요한 것은 맥도날드가 1976년에 배당금을 도입한 이후 매년 상승해 왔다는 것입니다. 이러한 수익률 상승은 특히 장기 주주들에게 더욱 큰 부담이 됩니다.
또한 P/E 비율은 22로 5년 평균인 28보다 낮아 예비 주주들이 할인된 가격으로 매수할 수 있습니다. 투자자들은 가격 상승으로 인해 맥도날드가 탈선할 가능성이 낮다는 점을 인식함에 따라 주식에 대해 더욱 낙관적인 전망을 가질 가능성이 높습니다.